{"id":282,"date":"2017-10-25T10:41:18","date_gmt":"2017-10-25T08:41:18","guid":{"rendered":"http:\/\/www.patrimundi1869.com\/?p=282"},"modified":"2022-11-15T21:11:56","modified_gmt":"2022-11-15T20:11:56","slug":"reforme-fiscale-et-assurance-vie","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.patrimundi1869.com\/de\/2017\/10\/25\/reforme-fiscale-et-assurance-vie\/","title":{"rendered":"R\u00e9forme fiscale et assurance vie"},"content":{"rendered":"\n

Interview publi\u00e9e dans le magazine Valeurs Actuelles – octobre 2017<\/em><\/p>\n\n\n\n

– Comment percevez-vous les nouvelles dispositions fiscales sur l\u2019assurance vie voulues par Emmanuel Macron ? <\/h4>\n\n\n\n

Ces nouvelles dispositions offrent plus de lisibilit\u00e9, sont moins excessives que les pr\u00e9c\u00e9dentes, et les abattements et exon\u00e9rations sont conserv\u00e9s. Pour les contrats sup\u00e9rieurs \u00e0 150 k\u20ac, la flat tax \u00e0 30% offre des conditions de rachat nettement plus avantageuses dans les 4 ann\u00e9es qui suivent la souscription du contrat. Le pr\u00e9l\u00e8vement n’est que de 30% au lieu 50.5% pr\u00e9c\u00e9demment. En revanche, l\u2019\u00e9pargne \u00e0 long terme devient paradoxalement moins int\u00e9ressante fiscalement (pr\u00e9l\u00e8vement de 30% au lieu de 23% apr\u00e8s 8 ans).
En tant que gestionnaire d\u2019actifs, nous pouvons nous demander si la flat tax ne va pas encourager les \u00e9pargnants \u00e0 revenir dans l\u2019\u00e9conomie r\u00e9elle au travers des comptes titres par exemple.
L\u2019assurance vie conservera bien entendu son atout majeur dans le cadre de la planification successorale, mais les \u00e9pargnants auront d\u00e9sormais le choix de moins souscrire une assurance vie avec du fonds euro (Loi Sapin II et les faibles r\u00e9mun\u00e9rations), au profit de placements financiers plus dynamiques. <\/p>\n\n\n\n

– En quoi les contrats luxembourgeois sont-ils attrayants en termes en fiscalit\u00e9 ?<\/h4>\n\n\n\n

La fiscalit\u00e9 luxembourgeoise est \u00ab neutre \u00bb, cela signifie que seule la fiscalit\u00e9 du pays de r\u00e9sidence s\u2019applique. Il n\u2019y a donc pas d\u2019attrait fiscal mais cela \u00e9vite le risque de double taxation dans le cas d\u2019expatri\u00e9s qui changent de r\u00e9sidence fiscale. En effet, selon les conventions, un contrat fran\u00e7ais peut \u00eatre impos\u00e9 en France et dans le pays d\u2019expatriation.
Un des atouts majeurs des contrats luxembourgeois est le niveau de protection de l\u2019\u00e9pargnant qui est unique en Europe. Connu sous le nom de \u00ab triangle de s\u00e9curit\u00e9 \u00bb, ce r\u00e9gime conf\u00e8re au souscripteur le statut de cr\u00e9ancier privil\u00e9gi\u00e9 de premier rang et assure la s\u00e9paration l\u00e9gale et physique entre les avoirs des souscripteurs d\u2019une part et les actifs des actionnaires\/cr\u00e9anciers de la compagnie d\u2019autre part. En outre, la gestion des actifs est soumise \u00e0 des r\u00e8gles strictes impliquant une transparence accrue et une grande diversit\u00e9 des actifs \u00e9ligibles, aussi bien cot\u00e9s que non cot\u00e9s. <\/p>\n\n\n\n

– Pour quels montages un d\u00e9tenteur de contrat fran\u00e7ais peut-il opter ?<\/h4>\n\n\n\n

Il n\u2019y a pas de montage qu\u2019un d\u00e9tenteur puisse choisir. Toutefois les familles fortun\u00e9es s\u00e9lectionnent les contrats luxembourgeois car les assureurs offrent des contrats multidevises, multisupports et multi-gestionnaires. D\u2019ailleurs les gestionnaires d\u2019actifs luxembourgeois r\u00e9pondent \u00e0 l\u2019ensemble des exigences financi\u00e8res des souscripteurs en \u00e9laborant des strat\u00e9gies d\u2019investissement personnalis\u00e9es (ETF, Actions US, fonds de Private Equity \u2026). Avec le temps, l\u2019assurance vie luxembourgeoise est devenue un outil de gestion d\u2019actifs aussi performant qu\u2019un compte titre, tout en pr\u00e9voyant une planification successorale. <\/p>\n\n\n\n

– Que proposez-vous dans la composition du contrat pour optimiser le rendement ?<\/h4>\n\n\n\n

Le contexte actuel nous invite \u00e0 la prudence. L\u2019\u00e9conomie se porte bien mais les march\u00e9s sont relativement chers et les principales banques centrales s\u2019appr\u00eatent \u00e0 r\u00e9duire leur soutien \u00e0 l\u2019\u00e9conomie et remonter leurs taux directeurs. Il faut s\u2019attendre \u00e0 un retour de la volatilit\u00e9 et surveiller l\u2019inflation qui va donner le rythme auquel va se d\u00e9rouler ce processus.
Nous veillons donc \u00e0 r\u00e9duire notre risque taux en s\u00e9lectionnant des fonds obligataires avec des durations courtes et en favorisant les valeurs value ou cycliques dans notre poche actions, car moins sensibles aux taux d\u2019int\u00e9r\u00eats et plus \u00e0 m\u00eame de tirer parti de l\u2019am\u00e9lioration de la conjoncture en Europe. Enfin, nous avons graduellement augment\u00e9 notre exposition \u00e0 plusieurs fonds de performance absolue de grande qualit\u00e9 afin de profiter d\u2019un couple rendement\/risque attractif et d\u2019une faible corr\u00e9lation avec les autres actifs du portefeuille.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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